中国最富有的人如何分配他们的资产

2019-01-10

  近十年是中国财富管理市场经历深刻演变的十年,伴随着中国经济的高速发展,中国资本市场几经起落,财富管理行业蓬勃发展。

  财富管理产品市场的配置结构、人群分布、投资理念及行为模式均进行了一轮深度调整。十年的时间,也是中国人民财富增长的见证,一起来回顾这十年的“财富管理”历程。

  以中国为主的亚太地区私人财富增速领衔全球,中国市场财富管理需求高度景气。此外,泛资管领域监管革新带来新的挑战与机遇,财富管理行业迎来大时代与新格局。

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  中金公司2018推出的《财富管理产品十年白皮书》,可以对中国过去十年财富管理市场进行系统性回顾。其中详细梳理了固收理财、公募基金、证券私募、私募股权、海外产品、结构化产品等六大类理财产品的发展历程、监管变迁以及整体业绩表现,让AG亚游官网能够清晰地看到投资者的投资路径。

  中国最有钱的人群 过去十年买了什么

  报告显示,截至2016年末中国已成为全球第二大财富市场。2016年末中国私人财富规模约165万亿元人民币,是十年前的6倍,在全球占比14%,已经成为仅次于美国的全球第二大私人财富市场,规模更是接近排名第三、第四位的日本和英国之和。

  2017年中国个人可投资资产规模将达188万亿元,高净值人群(即可投资资产超过1000万人民币人群)增至187万人。

  随着中国财富管理市场金融产品种类和策略的不断丰富,以高净值人群为代表的投资者过去十年间资产配置发生了巨大变化。

  金融产品占比显著上升:

  根据报告,2006年中国个人可投资资产中70%为现金及存款,剩余部分有近一半投向不动产,少量的资本市场产品投资主要投向股票和公募基金。

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  到2017年,个人可投资资产中现金及存款的占比已降至41%,投向金融资产的占比则显著上升,达到35%。除了传统的股票、债券、公募基金、银行理财和保险产品外,信托、基金专户、券商资管、私募股权等其他境内投资乃至境外投资都实现了从0到1的突破与快速发展。

  值得一提的是,到2017年,个人资产中投向不动产的占比相较于十年前上升了6%。可见,房地产仍然是有钱人士比较重要的资产配置方式。

  重点加配四类金融资产:

  根据报告,具体来看,过去十年间高净值人群主要加配了4类金融资产:银行理财、资本市场产品、境外产品、私募股权。

  其中,银行理财产品是过去十年间中国私人资产配置中占比提升最显著的一个金融产品,占比从2007年的3%增至10%。作为国内规模最大的财富管理产品类别,截至2017年三季度末,银行理财规模余额已达28.45万亿元。

  资本市场产品目前在中国私人资产配置中仅次于现金及存款和投资性不动产,位居第三。资本市场产品包含个人持有的股票、新三板、债券和公募基金、证券私募等。

  截至2017年11月底,公募基金资产已突破10万亿大关,合计11.41万亿元,证券私募管理规模则达3万亿。

  在过去十年的中国,境外投资和私募股权两种金融产品则在实现从无到有的突破,并已在中国私人资产配置中占据一席之地。数据显示,2006年以来境内高净值客户的海外配置资产量年均增速38%,远超可投资产总量20%的水平。

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  报告指出,高净值客户出海首选配置另类资产,整体来说,目前境内投资者接触的海外另类资产,主要包括对冲基金、私募股权基金和房地产基金三大类。

  就私募股权而言,2016年中国市场发生的私募股权投资金额突破8000亿元,是2006年的5.7倍。根据基金业协会数据,私募基金管理人数量在2015年6月至2017年6月两年内增加超过45%。截至2018年8月底,协会已登记私募基金管理人24191家,已备案私募基金74701只,管理基金规模12.80万亿元,私募基金管理人员工总人数24.60万人。

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